矽谷銀行倒閉引起一片恐慌，世界各地銀行均受拖累，究竟哪裡有真正的保障？
3月8日，專注於創新投資業的矽谷銀行 (Silicon Valley Bank) 宣佈，當天售出持有的國庫券獲得$210億，但這筆交易虧了$18億，為此已借到$150億現金周轉。這看似例行卻也暗示自己手頭現金充足的公告，卻引起一片恐慌。第二天銀行被擠兌提走$420億！次日中午，這家在2022年底曾以資產額$2,118億名列全美第16大的銀行倒了。同一天，在紐約州專注於地產、律師與加密貨幣業、全美第29大的簽名銀行 (Signature Bank) 也發生擠兌，12日被政府接管，宣佈倒閉。這兩家銀行一東一西，客戶群也不相同，為什麼卻在三天內同樣因擠兌而相繼倒閉？
這還要從3月1日一份銀門銀行 (Silvergate Bank) 的報告談起。這家位於加州、專注加密貨幣，為全美第128大的銀行財報顯示，該行因為要得到現金而售出國債而造成$7億虧損。該銀行於去年11月經因加密貨幣交易平台FTX聲請破產，而導致一個月內存款流失$81億，但，卻挺過來了。銀門3月8日決定停業，使矽谷銀行的$18億虧損成為警訊，大量創投業者與基金經理奔走相告矽谷銀行不穩，三人成虎的結果，銀行轟然倒地。
其實，這幾家銀行都大量投資在最穩妥的美國政府債劵，但不幸碰上聯準會在過去一年的快速加息，以致持有的舊國債越來越不值錢。為要換取現金，就不得不忍痛賠本出售。除了虧本賣國債資產，他們都是專注於某一特定行業的客戶，且存款中90%都是大於FDIC的$25萬保額上限的大客戶，可算是把所有雞蛋都放在同一籃子裡，風險過度集中，抗擠兌的能力因此較弱。
其實矽谷銀行的問題還不僅這些。它在利息飆升最需要風險管控的2022年中，「首席風險官」竟有8個月從缺，直到今年1月才補上；同期卻雇專人負責關注所謂的「環境保護、社會責任與公司治理「ESG (Environmental, Social and Corporate Governance)」等「覺醒議題」。而負有監督職責的加州金融保護與創新廳、FDIC及聯準會竟也都沒有督正過這不可原諒的缺失。其執行長在倒閉前10天賣出價值$360萬個人持股，更有「內線交易」犯罪嫌疑。內部管理不善，外部監管不周都是原因。
為亡羊補牢，3月12日美國財政部、FDIC及聯準會共同聲明，以「系統性風險豁免」為由，對矽谷銀行與簽名銀行所有客戶，提供超過$25萬部份的全額保障。此一策略遭到多國中央銀行及歐盟的抨擊，因為此舉與美國過去多年與各國所簽的協議完全相反。然而，因為虧本賣國債影響到的銀行多達186家，為安定人心，及時止血，也只好違約而行。
銀行股動盪一直不停，如：加州第一共和銀行 (First Republic Bank) 單週跌幅即超過70%。動盪甚至蔓延全球，連遠在瑞士第2大的瑞士信貸銀行(Credit Suisse)亦受波及，股價跌幅達75%。瑞士央行雖於16日提供$540億貸款，卻仍未能安撫市場。在瑞士政府緊急介入和斡旋下，瑞銀 (UBS) 於3月19日晚公告以30億瑞士法郎 ($32.6億) 收購瑞信。《BBC》分析指出，儘管各家銀行問題不盡相同，但主因都在於全球利率急遽上升，升息幅度已打擊到銀行所進行的長期債券投資 (理應是低風險的安全投資)。這令投資人高度不安、恐慌，導致銀行股下跌，危機接連爆出，被認為體質較弱的中小型銀行首當其衝，瑞信雖大，但受各項醜聞纏身多年，形象進一步惡化，以致最終被收購。
其實全世界所有銀行的運作，靠的都是信心，沒有任何一家銀行真正經得起擠兌。俗話說「靠山山會倒，靠人人會跑。」再大的銀行、再強的政府，若不循規蹈矩，早晚會出事。我們只有靠宇宙間唯一的真神，才有真正的保障。《聖經 ‧ 詩篇》十八章2節：「耶和華是我的巖石，我的山寨，我的救主，我的上帝，我的磐石，我所投靠的。祂是我的盾牌，是拯救我的角，是我的高臺。」
◎ 葉漢中