從3月開始，矽谷銀行、署名銀行、銀門資本公司、第一信託(共和)銀行相繼倒閉，金融專家在「彭博」發表專文，指出投資者已蒙受540億美元的損失！5月餘波未平，多間地區銀行的股票相繼大跌，令人心動盪不安……如果財富可以轉眼成空，那麼，真正的保障又是甚麼呢！
金融危機重重 引發經濟衰退？
2023年對美國經濟並不「友善」，連連觸發金融危機，加密貨幣銀行 (Silvergate)、署名銀行 (Signature Bank)、矽谷銀行 (Silicon Valley Bank) 和第一共和銀行 (First Republic Bank)，在短短數月內相繼倒閉；聯儲局不斷加息、美國政府債務違約、通貨膨脹……這都是不利經濟發展的因素，人們不禁要問，美國未來經濟的走勢如何？是否會產生經濟衰退甚至「大蕭條」的局面？
聯儲加息、不智之舉
有些金融專家把銀行倒閉事件，歸咎於聯儲局不斷加息，增加銀行經營壓力，導致中小銀行股票滑跌，憑空損失大量金錢。聯儲局不斷加息，目的為抑制通貨急劇膨脹，試圖壓抑物價，讓市場經濟恢復「正常」。
事實上，物價上漲是因金錢貶值，美國經過三年半的疫情，政府以「印鈔票、發紅包」，來紓解國家與民眾的困境。流行貨幣印得多，疫中生產又減少，物價上漲是必然的。若要調低物價，就要增加工業生產，不然「物以罕為貴」，通脹仍是會節節上升。因此，聯儲局加息，只能暫時壓抑地產房價，此外就解決不了什麼問題。加息增加了各行各業的成本，破壞了自由市場的供求原則，只會令通脹加劇。
其實，通脹和貨幣貶值，是「疫後新常態」，這不只是美國的問題，而是整個世界都要面對的事實。為此，調高最低工資，是很多國家解決通脹的方式，放下本國貨幣「昔日的榮光」，讓金錢自然貶值，來適應目前的市場經濟狀況。
工業生產、舉步維艱
由於各種不利因素，美國工業生產前景暗淡。商業活動，大部份都要向銀行貸款，以作出貨入貨、青黃不接時期週轉之用。如今利率大幅增加，表示成本增加，風險也增加。「羊毛出在羊身上」，至終會轉嫁到消費者身上，造成更大的通脹。另外，因美國生產成本增加，更多商人會到第三國家投資設立生產線，令美國人失去更多就業機會。大部份美國的科研機構，也是靠銀行貸款支持的，銀行收緊貸款，對科學研究造成沉重打擊。
房屋價格、稍微放緩
銀行利率增加，打擊房價上揚已生一時之效，與去年同期相比，房價下調3-10%不等，但有些學區好、環境好的住宅區，房價仍然微升，不受利率增加影響。由於建築材料大幅漲價，除非經濟出現大蕭條，要不然房價始終會回升。因此，擁有自住房產的業主，不必太擔心，反正無論如何，交分期付款總比租屋優勝。
房價下調，最受打擊的是「炒樓」人士，如「入貨」過多，就會成為「大閘蟹」(受綁)，若銀行「逼倉」要補錢，可能分分鐘要破產。因此奉勸投資人士，千萬不要貪婪，「因為貪財是萬惡之根，有人貪愛錢財，就被引誘離開真道，用許多愁苦把自己刺透了。」雖然炒賣房地產，有時會賺大錢，但炒高房價，令很多人買不起房子，居無定所，並非好事。
衰退未必、國債難搞
利率增加、通貨膨脹，似乎對消費市場沒有造成太大影響。日常食用消費，是不會減少的，三年半的疫情，不能出外消費，令人們有更多儲蓄；疫後重新開放，久困家中的美國人，都急不及待地出門旅行，導致與旅遊相關的行業，都十分暢旺。另外，職業市場空缺甚多，人們就業不成問題，只要有入息，就會有消費能力。
由此推測，美國發生經濟衰退的機會不大，除非突發天災人禍，不然日子仍是過得去的。現時令人最擔憂的，是美國政府債務違約，借貸額已達頂點，如果議會不同意調高貸款上限，可能會導致政府停擺，社會混亂，很多福利也發不出來。而調高借貸額，也只是飲鴆止渴，如政府不縮減開支，這樣的情形，只會發生得越來越頻密。
銀行倒閉 人心惶惶
美國的銀行界在全球經濟上扮演重大角色，因美國銀行體系貸款給其他國家、經營管理全球儲存戶的存款，並負責全球投資企業。倘若美國銀行出現危機，全球便隨之震盪，如2008-2009年雷曼兄弟倒閉，使得經濟泡沫破滅。
四家銀行倒閉
金融機構對信用紀錄較差的客戶，發放「次級房貸」高達億萬投資，因經營不善而造成股票一文不值。新冠疫情的2020-2021年間，銀行界也因為企業「呆帳」上升、購屋者無力償還房貸而面臨挑戰。呆帳又稱不良貸款，是被借貸公司無法償還商業銀行的貸款，導致銀行無法正常運作。
新冠期間，政府釋出紓困計劃，讓一些企業得以驚險過關，但體質不健的銀行，到2023年均相繼倒閉，如矽谷銀行 (SVB, Silicon Valley Bank)、署名銀行 (Signature Bank)、加密貨幣銀行 (Silvergate) 和第一共和銀行 (First Republic Bank) 四家。
銀行危機出現，和政治、經濟、財政策略都有關係，最普遍的是銀行做了過多高風險投資，又缺乏規避風險方案，以及在借貸案上草率通過。當這種情況發生時，大眾很容易對銀行運作失去信心；儲蓄戶、銀行股票持有人會採取一系列動作自保，如擠兌或拋售股票，讓銀行的危機更加惡化。
無法力挽狂瀾
矽谷銀行的倒閉，主要是因為聯邦儲備局為了降低通膨，而多次調高貸款利率；利率提高後，客戶不想冒風險投資，將錢從銀行提出，以增加流動資金，引發擠兌倒閉事件。當時政府多方介入，包括「聯邦儲蓄保險公司 (FDIC, Federal Deposit Insurance Corp)」出面保證所有存戶必定拿回存款 (通常只有25萬美金的限額)。
在矽谷銀行事件之前，去年11月全球第二大加密貨幣交易所FTX宣佈破產，導致以加密貨幣為重點的三藩市的加密貨幣銀行由於其貸款組合遭受損失，宣佈2023年3月8日停業；同樣主要服務加密貨幣行業的紐約的署名銀行3月10日也出現銀行擠兌，兩天後被紐約州監管機構關閉，並面臨多項聯邦調查。
第一共和銀行搖搖欲倒時，5月1日由摩根大通銀行 (JPMorgan Chase) 買下，全美84家分行從此掛上大通的旗號，存款戶也自動成為大通客戶。它倒閉過程很戲劇化，原來它想在4月24日，發佈第一季的盈利報告後再扭轉劣勢，結果發佈後股價一瀉千丈。由於它向單一家庭提供的房貸利率，比升息多次後的聯邦儲備銀行利息更低，而營業虧損，最後股價狂瀉而倒閉。此外，該銀行以舊金山為總部，借貸給很多高淨值人士 (擁有超過100萬美金的資產者)，在股價失利的風聲鶴唳之際，這些客戶紛紛抽離資金；加上銀行極大比例的存款，沒有存款保險。它原計劃改善運作方式，為更多存款買入保險、降低向聯邦儲備銀行的借款、刪減僱員、將執行經理人的薪資減低等，結果存戶一窩蜂擠兌，這些改善方法未執行就已胎死腹中。
瑞士蒙上污點
另一件銀行危機出現在瑞士，卻影響和它往來密切的亞洲金融。瑞士信貸 (Credit Suisse) 因為醜聞和違規，試圖將近幾年的赤字擦除，導致客戶對它失去信心，在2022年三個月內，一共提領了1,110億瑞士法郎 (1,210億美金)。矽谷銀行倒閉後，瑞士信貸銀行的股票大跌，此時已有167年歷史的瑞士信貸宣佈，有困難實踐正常財務報告程序。據聞它曾為保加利亞的毒梟洗錢、牽涉莫三鼻克政府貪污、非法監督僱員而陷入醜聞、洩漏大批客戶資料等。最後瑞士政府下令，將它賣給瑞士最大的銀行UBS，以30億法朗 (33億美金) 收購。這事使瑞士銀行在全球的美名蒙上污點。
何為真正保障？
銀行危機出現，也有可能不是人為，而是「宏觀經濟因素」造成，如經濟蕭條、高通脹率、貨幣貶值等。這些因素都會影響銀行的健康運作、降低銀行獲利，進而讓投資者 (持股者) 對銀行失去信心，造成社會、經濟問題，實在需要政府和立法機構有專業和智慧監管。
大銀行如矽谷銀行、第一共和銀行都會倒閉，人生很多事都無絕對保障。唯有信靠上帝，將自己的財富和不可知的未來，交給慈愛的上帝管理，才能有真正的保障。
本月經文：不要倚靠無定的錢財，只要倚靠那厚賜百物給我們享受的神。
策劃與撰稿：《號角月報》編輯部